一.AI算力爆发催生液冷需求
AIGC发展对算力带来爆发式的增长需求。在大规模模型出现后，平均算力翻倍时间为9.9个月，比摩尔定律的18个月快了近一倍，全球算力规模未来将开启高速增长趋势。算力提升带来更高的芯片散热需求。
算力提升的背后，芯片必须具备更高计算效率，必然伴随芯片能耗加大。年Intel第四代服务器处理器单CPU功耗已突破50w，英伟达单GPU功耗突破w，AI集群算力密度普遍达到50kw/柜。
一方面，东数西算工程的启动及双碳目标的明确，政策层面对数据中心PUE指标提出更严苛要求。
另一方面，处理器的功耗越来越高，想发挥出处理器的最高性能，需要更高的散热效率。
液冷技术在经济性与散热效率两个角度均满足市场与政策指导需求。
二，液冷和光模块的共性
1，都属于算力：
不同于数据、大模型和应用
算力受益点集中，都属于AI时代卖铲人
2，两者均大幅受益于AI的跨越式发展
AI带领光模块向G、LPO、CPO前进
同样带领温控向液冷（喷淋式、冷板式、浸没式）前进
因为AI服务器的高算力密度，液冷成为兼具性价比和高效的温控手段
三，液冷技术简介
液冷（LiquidCooling）是一种电子设备散热的方式，它通过将液体（通常是水）流过电子设备的散热器，吸收设备产生的热量，然后将热量带走，从而降低设备的温度。液体的热传导性能比空气好，所以相比传统的风冷方式，液冷可以更快地将设备产生的热量带走，更有效地降低设备的温度，提高设备的性能和寿命。
液冷系统通常由散热器、水泵、水管和水箱等组成。液冷系统将液体流过散热器，散热器中的散热片可以让液体更容易地吸收设备产生的热量。然后，水泵将带有热量的液体流动到水箱中，水箱中的散热器可以将热量散发到周围环境中。液冷系统可以通过调整水流量和水温来控制设备的温度。
液冷能够大幅提高降温效果，目前主要分为间接式、直接式液冷技术。
（1）间接液冷技术：间接液冷是指将液体流过一个热交换器，通过热交换器将热量传递给另一个液体，然后将热量带走。服务器热源与液冷剂之间没有直接接触的换热过程，主要有冷板式与热管式。
（2）直接液冷技术：直接液冷是指将液体直接流过电子设备的散热器，将热量带走，冷却剂与电子元器件直接接触的换热过程，主要分类有喷雾式、喷淋式、浸没式三种。
直接液冷的效率更高，但需要更高的维护成本和更复杂的设计。
四，液冷的优点：
液冷（LiquidCooling）相比传统的风冷方式，具有以下优点：
1，散热效率更高：液冷技术可以更有效地降低设备的温度，提高设备的性能和寿命。液体的热传导性能比空气好，所以液冷可以更快地将设备产生的热量带走。
2，噪音更低：相比风扇产生的噪音，液冷的噪音更低，可以提供更加安静的工作环境。
，设计更加灵活：液冷技术可以更加灵活地设计，可以将散热器和液体管路安装在不同的位置，从而更好地适应设备的设计要求。
4，更加环保：液冷可以节约能源，减少对环境的影响。相比风扇产生的热量，液体可以更容易地被回收利用。
液冷技术的缺点是成本较高，需要更高的维护成本和更复杂的设计。但是，随着电子设备的性能不断提高，散热问题也变得越来越突出，液冷技术将会成为未来电子设备散热的主流方式之一。
五，液冷产业链
（1）上游：产品零部件，包括接头、CDU、电磁阀、TANK、maniflod等。
（2）中游：液冷服务器、IDC集成运营。
（）下游：涵盖互联网、金融、电信、交通和能源等信息化程度较高的行业。
六，液冷的应用：
液冷技术可以应用于各种需要散热的电子设备中，例如：
1，高性能计算：高性能计算机需要处理大量的数据和复杂的计算任务，产生的热量非常大。液冷技术可以更有效地降低计算机的温度，提高计算机的性能和稳定性。
2，数据中心：数据中心需要处理大量的数据和网络流量，产生的热量也非常大。液冷技术可以更有效地降低服务器的温度，提高服务器的性能和稳定性。
，人工智能：人工智能需要处理大量的数据和复杂的计算任务，产生的热量也非常大。液冷技术可以更有效地降低人工智能设备的温度，提高设备的性能和稳定性。
4，游戏电脑：游戏电脑需要处理大量的图形和计算任务，产生的热量也非常大。液冷技术可以更有效地降低游戏电脑的温度，提高电脑的性能和稳定性。
随着计算机的算力不断提升，电子设备产生的热量也越来越大，对液冷技术的要求也越来越高。液冷技术需要能够快速、高效地将设备产生的热量带走，以保持设备的正常运行。如果液冷系统的散热效率不足，设备的温度将会升高，导致设备性能下降、寿命缩短，甚至可能引发设备故障。
为了适应高算力计算机的需求，液冷技术不断进行创新和改进。例如，一些液冷系统采用了更加高效的散热器和水泵，以提高散热效率。另外，一些液冷系统还采用了更加智能化的控制系统，可以根据设备的负载情况自动调整水流量和水温，以保持设备的温度在合理范围内。
七，液冷市场的未来预期
液冷市场的未来预期非常广阔。随着计算机的算力不断提高，电子设备产生的热量也越来越大，液冷技术的需求也越来越高。据市场研究公司MordorIntelligence的报告显示，全球液冷市场规模预计将从年的2.5亿美元增长到年的4.7亿美元，年复合增长率为1.2%。
液冷市场的增长主要受到以下因素的推动：
1，高性能计算需求的增加：高性能计算机需要处理大量的数据和复杂的计算任务，产生的热量非常大，液冷技术可以更有效地降低计算机的温度，提高计算机的性能和稳定性。
2，数据中心需求的增加：随着云计算和大数据技术的发展，数据中心的需求不断增加，液冷技术可以更有效地降低服务器的温度，提高服务器的性能和稳定性。
，人工智能需求的增加：人工智能需要处理大量的数据和复杂的计算任务，产生的热量也非常大，液冷技术可以更有效地降低人工智能设备的温度，提高设备的性能和稳定性。
4，游戏电脑需求的增加：随着电子竞技的发展，游戏电脑的需求也不断增加，液冷技术可以更有效地降低游戏电脑的温度，提高电脑的性能和稳定性。
综上所述，液冷市场的未来预期非常广阔，随着电子设备的性能不断提高，液冷技术将会成为未来电子设备散热的主流方式之一。
八，液冷供应链
目前国内外液冷技术普及率尚较低，尚未形成龙头厂商，且由于数据安全保护政策，国外厂商产品进入国内较为困难
1.高澜股份：公司称旗下服务器液冷业务拥有三种解决方案：冷板式液冷、浸没式液冷和集装箱式液冷，可有效降低大型数据中心的PUE（数据中心总设备能耗/IT设备能耗）。
2.英维克：公司是国内领先的精密温控节能解决方案和产品提供商，致力于为云计算数据中心、服务器机房等领域提供设备散热解决方案；在数据中心领域，已为腾讯、阿里巴巴、万国数据、数据港等用户的大型数据中心提供了大量高效节能的制冷系统及产品；另外公司表示储能产品有应用于光伏领域的储能配套。
.巨化股份：公司在月4日在投资者互动平台表示，数据中心液冷专用冷却液第一批经客户使用测试后，已出厂第二批，公司正在做产业化项目前期工作
4.依米康：公司精密温控设备主要运用于数据中心、通信信息机房、通信基站等领域。
5.网宿科技：公司通过全资子公司绿色云图，已规划布局多个液冷数据中心项目，包括网宿科技华南云计算节点、网宿科技厦门软件园研发中心、润德冀图克拉玛依云渲染中心。
6.曙光数创：属于国内数据中心液冷行业的领军者，年，公司C0系列浸没相变液冷基础设施产品首次在国家级重大科研装置大规模部署，并持续运行良好，这也意味着数据中心行业全浸式液体相变冷却技术在全球范围内首次现了大规模产品转化和部署。
7.申菱环境：公司参股的安耐智的主要经营业务是IDC数据中心机房（含通信机房）液冷技术应用，以及相关综合节能建设、改造工程项目的液冷技术产品的开发、集成、应用。
8.同飞股份：是一家以机床温控起家的公司，技术领先，为国际上知名高端机床生产企业提供温控设备，近年来，逐步拓展了半导体设备和储能温控，近期又将发展重心放在了数据中心建设配套温控上。
9.佳力图：国内IDC温控方案提供商，液冷技术被市场低估。客户主要是深度绑定三大运营商及大金融机构，开启IDC自建布局。AI服务器加速部署趋势下的国产芯片级液冷解决方案优质标的。
10.欧陆通：公司拥有液冷服务器电源产品，互动平台表示随着数据中心节能减碳的需要与高密度数据中心的发展，凭借高效制冷、技术成熟、成本优势，液冷成为未来重要的制冷技术方向之一。
11.润禾材料：公司新开发了PCM-5低粘度改型硅油，低粘度、耐高温、绝缘、材料兼容性等性能完全对标陶氏陶熙（DOWSIL)ICL-数据中心浸没式冷却液﹣﹣该冷却液22年﹣9月获RD大奖，是目前最先进的浸没式单相冷却液：“在实现热传导的同时降低了运营成本，不仅改写冷却云计算和数据中心的行业规则，为行业进步注入活力，还推动了绿色革命”。
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