功率半导体MOSFET引领新一轮涨价，行业盈利进一步提升；机票价格市场化改革力度大，热门航线涨价带来业绩高弹性；覆铜板开启新年涨价第一炮，企业盈利能力将持续提升；钒价逼近前高，“开门红”已成定局；工信部将推进动力电池回收利用，今年将迎爆发元年；法国总统将访华，将签订养老产业大单。
一、主题机会
据媒体报道，国内半导体功率器件MOSFET厂商涨价声此起彼伏，如今国际大厂也宣告涨价。国际分立器件与被动元器件厂商Vishay表示，因分立器件市场产品成本上涨，对新订单涨价，未发货订单价格也将于3月1日起调整。此前，国内厂商富满电子、华冠半导体、芯电元等对电源IC、LED驱动IC、MOSFET等产品进行了调价，有的涨幅达到了15%-20%。据称MOSFET涨幅当属最大。
评：业内表示，MOSFET是目前最常用的功率半导体器件之一。随着MOSFET价格不断上调，相关厂商盈利能力有望进一步提升。华微电子()是国内功率半导体龙头企业，MOSFET市场份额处国内前列。扬杰科技()在6寸晶圆板块实现Trench工艺芯片，中高端MOSFET芯片大规模量产。
2、机票价格市场化改革力度大热门航线涨价带来业绩高弹性
日前，国家发改委、民航局发布《关于进一步推进民航国内航空旅客运输价格改革有关问题的通知》。5家以上(含5家)航空运输企业参与运营的国内航线，国内旅客运价实行市场调节价；每家航空运输企业每航季上调实行市场调节价的航线条数，原则上不得超过上航季运营实行市场调节价航线总数的15%；每条航线每航季无折扣公布运价上调幅度累计不得超过10%。
评：业内表示，相比此前主要是涉及支线，此次价格放开的力度非常大，涉及了京沪广等热门商务航线，且实行市场调节价的国内航线比年时增加了条，对航空公司盈利带来很大的弹性。年，行业需求增速仍将维持在10%以上，高于总座位数增长1-2个百分点，供需差导致的票价波动对利润的弹性将远高于油价。据机构测算，客公里收益每提高1%或客座率提高1%，中国国航()、南方航空()及东方航空()净利润将分别增厚6.7亿元、6.6亿元、5.7亿元。
3、覆铜板开启新年涨价第一炮企业盈利能力将持续提升
据媒体消息，全球最大的覆铜板供应商广东建滔积层板公司1月5日发布新年首次涨价通知称，由于铜、化工产品原料价格上涨，天然气供应紧张，迫于成本压力，即日起将旗下板料和PP（即半固化片）分别涨价10元/张和元/卷。该公司去年已连续提价8次。
评：业内认为，由于覆铜板产业集中度较高，定价权基本在建滔、南亚、生益科技等龙头手中，在重要原材料短缺和涨价的情况下，覆铜板企业可及时进行价格传导，并借机提升盈利能力。包括新能源车、手机等在内的多个行业对于PCB的需求量实现两位数的年增长速度，奠定覆铜板涨价基础。影响力最大的覆铜板大厂建滔再次涨价，整个行业涨价预期不断提升。A股公司中，华正新材()去年四季度年产万平方米覆铜板项目产能陆续释放。金安国纪()为中厚型覆铜板细分领域绝对龙头。
4、钒价逼近前高“开门红”已成定局
据了解，自从国内钒市场在12月中旬进入新一轮的上行通道后，钒价便如同脱缰之马展开了强势反弹，再度重现七八月份的直线拉涨现象，截至目前仍丝毫未见止步迹象。近期原料片钒供应异常紧张，下游买方拿货十分困难，1月4日现货实际价格已突破18万/吨。而各地钒合金供货商库存资源持续减少，提价力度更是不断加大，其中钒铁价格已突破19万/吨，有望重回20万/吨的水平，钒氮合金价格则更是突破29万/吨，并向30万/吨的水平递进靠拢。
评：总体看，近期国内钒产品供应紧张状况难有改观。在钒产品供不应求格局不变的情况下，钒系列产品将延续强劲走势，相关公司有望受益。西宁特钢()子公司有国内首条环保型石煤提钒冶炼生产线，年产能吨，钒矿资源量近万吨。明星电力()的杨洼钒矿矿石资源量为.8万吨，五氧化二钒资源量为7.万吨。
5、工信部将推进动力电池回收利用今年将迎爆发元年
从工信部获悉，中国汽车动力电池产业联盟回收利用分会近日在京成立。工信部节能与综合利用司司长高云虎在成立大会上指出，工信部将加快实施新能源汽车动力电池回收利用管理暂行办法，推进标准体系建设，建设新能源汽车国家监测与动力电池回收利用溯源综合管理平台，开展试点示范，积极探索技术经济性强、资源环境友好的多元化回收利用市场模式。
评：业内人士预计，从年开始，国内首批进入市场的汽车动力电池即将迎来“报废潮”。未来工信部将会同有关部门制定多种激励政策，促进动力蓄电池回收利用。机构预计，废旧动力电池回收市场将从年开始暴发，当年即可达50亿元规模；到年和年，废旧动力电池回收市场规模将进一步增长至亿元和亿元。